Pourquoi il ne faut pas diversifier son portefeuille ūüėĮ

Faut-il mettre tous ses Ňďufs dans le m√™me panier en trading ?

Est-ce que vous avez d√©j√† eu une ligne en portefeuille qui commence √† monter, et vous vous dites, mince pourquoi je n‚Äôen ai pas achet√© plus !? Cet article est fait pour vous…

Warren Buffett, l’un des investisseurs les plus prosp√®res de l’histoire, a une approche bien particuli√®re de l’id√©e de diversifier un portefeuille.

Selon lui, ¬ę¬†la diversification est une protection contre l’ignorance¬†¬Ľ.

Cette citation, souvent reprise, souligne une philosophie d’investissement qui privil√©gie la connaissance approfondie de quelques investissements plut√īt que la dispersion des capitaux sur un grand nombre de titres.

La Critique de la Diversification

Buffett critique la diversification pour plusieurs raisons.

Premi√®rement, il estime que les gains d’un secteur peuvent √™tre neutralis√©s par les pertes d’un autre, ce qui peut conduire √† des rendements globalement plus faibles.

Deuxi√®mement, la diversification peut limiter la mise en Ňďuvre de strat√©gies d’investissement tr√®s cibl√©es et peut entra√ģner des co√Ľts de transaction plus √©lev√©s.

Enfin, elle peut diluer les meilleures id√©es d’investissement et emp√™cher les investisseurs de se concentrer intens√©ment sur des investissements sp√©cifiques.

La Stratégie de Concentration de Buffett

Buffett pr√©f√®re se concentrer sur ce qu’il comprend et investir massivement dans des entreprises qu’il juge sous-√©valu√©es.

Son portefeuille, bien que diversifié en apparence avec environ 50 titres, est en réalité concentré principalement dans cinq entreprises, représentant 75% de la valeur agrégée de ses investissements en titres. Vous pouvez suivre son portefeuille sur plusieurs sites, dont celui de CNBC.

Cette concentration refl√®te sa confiance dans ses choix d’investissement et sa compr√©hension des entreprises dans lesquelles il investit. Et il aime Apple (42% !!!)

Pourquoi la Diversification Peut Être Pertinente

Cependant, il est important de noter que la diversification reste un principe de base sain pour la plupart des investisseurs, notamment ceux qui ne disposent pas de la même expertise que Buffett.

Elle permet de r√©duire le¬†risque¬†qu’un seul √©v√©nement ou un mauvais investissement cause des dommages importants au¬†portefeuille.

La diversification peut s’effectuer √† travers diff√©rents types d’actifs, comme les¬†actions, les¬†obligations, et les¬†fonds mutuels¬†ou¬†ETF, ainsi que par la r√©partition g√©ographique et sectorielle des investissements.

Est-ce que je diversifie mon portefeuille d’investissement ?

Personnellement sur mon PEA je n’ai que 4 lignes. Un ETF sur le CAC40 (14%), un sur le SP500(43%), un troisi√®me sur le NASDAQ(16%) et une derni√®re ligne de LVMH(26%).

C’est √† la fois tr√®s concentr√© et diversifi√©. Concentr√© sur peu de lignes, mais diversifi√© car majoritairement sur des indices qui sont eux-m√™mes diversifi√©s. Et diversifi√© g√©ographiquement, Etats-Unis, France, et reste du monde (LVMH ne faisant que 7% de ses r√©sultats en France).

J’applique ainsi un autre conseil de Warren Buffett d’acheter l’indice SP500 ou autre. Et cela me permet de ne pas consacrer trop de temps √† mon PEA.

Et en Trading ?

Jusqu’ici je n’ai parl√© que de strat√©gie long terme et d’investissement. Est-ce que l’on doit concentrer son portefeuille ou le diversifier en trading (pour quelques jours √† quelques semaines) ?

Cela va peut-√™tre vous surprendre, mais en trading aussi, il vaut mieux avoir un portefeuille de quelques lignes et ne pas s’√©parpiller sur des dizaines d’actions !

Et l√† encore, pour faire cela, il faut savoir ce que l’on fait et parfaitement ma√ģtriser sa strat√©gie pour optimiser ses gains.

Que ce soit Jesse Livermore, Nicolas Darvas, Mark Minervini, ou les derniers top 5 de l’US Trading Championchip, ils ont tous en commun de pratiquer un trading avec peu de lignes 4 √† 6 maximum.

Je vous conseille d’√©couter leur interview sur la cha√ģne de Richard Moglen, Trader Lion, c’est tr√®s instructif !

Pourquoi et comment avoir un trading concentré ?

La base pour cela, est d’abord d’avoir une strat√©gie gagnante, avec laquelle vous perdez tr√®s peu quand vous avez tort et gagnez beaucoup quand vous avez raison.

Imaginez que vous √™tes √† une table de roulette au casino et que vous pouvez avec certitude conna√ģtre le prochain num√©ro. Est-ce que vous ne misez pas tout sur ce num√©ro ? Ou est-ce que vous r√©partissez vos mises sur plusieurs num√©ros ?

Bien s√Ľr que vous mettez tout sur un num√©ro pour maximiser vos gains !

Et en trading c’est vers quoi vous devez tendre, engager une part importante de votre capital sur vos positions gagnantes ! Pour faire les plus gros profits possibles et les r√©investir sur les trades suivants pour b√©n√©ficier des int√©r√™ts compos√©s.

Gérer son risque

Malheureusement vous n’avez pas de boule de cristal, et vous ne savez pas √† l’avance si votre trade sera ou perdant. C’est pourquoi il ne faut surtout pas avoir tout son capital sur une seule position, mais limiter √† un maximum de 20 √† 25% de votre capital chaque position en portefeuille.

Et en mettant votre stop loss à une distance limitant votre perte totale à 1% (voir moins) de votre capital. Si vous perdez 10 fois de suite vous limiterez votre perte totale à 10%, cela à un impact sur votre capital, mais cela reste surmontable et récupérable en quelques trades gagnants.

Vous pouvez vous aider de ma calculatrice taille de position pour déterminer cela en fonction de votre capital. Ou bien utiliser mon modèle de journal de trading.

2 m√©thodes pour l’entr√©e en position

Engager 20 √† 25% de son capital sur une position n’est pas facile psychologiquement. J’ai moi-m√™me encore du mal √† le faire.

Pour cela, il y a deux approches.

La premi√®re que pratique par exemple Marios Stamatoudis (+291% en 2023) est d’engager d√®s le d√©part une ligne compl√®te sur un trade (20 √† 25% du capital). De couper la position le jour m√™me si elle n’est pas b√©n√©ficiaire et d’ensuite diminuer progressivement son exposition en prenant des b√©n√©fices r√©guli√®rement. Le premier TP √©tant √† 1R.

Cette m√©thode √† l’avantage de pouvoir g√©n√©rer rapidement de gros gains en entrant sur des actions explosives. C’est comme √ßa que Marios a pu avoir des gains de plus de 30% du total de son capital en un seul trade. Bien s√Ľr cela ne se passe pas comme cela √† chaque fois, son taux de r√©ussite √©tant aux alentours de 30%. Et cela demande de la discipline et de la rigueur pour limiter ses pertes au maximum et couper les positions perdantes le plus rapidement possible.

Une autre approche qu’utilise par exemple Mark Minervini, est de commencer petit avec une premi√®re position de 5% et d’ensuite faire grossir cette position jusqu’√† 25% si l’action √©volue favorablement. Ensuite il prend √©galement des b√©n√©fices r√©guli√®rement et n’h√©site pas √† sortir compl√®tement s’il sent de la r√©sistance dans l’avanc√©e du titre.

Conclusion

On voit que contrairement aux idées reçues, si vous voulez générer des profits supérieurs à la moyenne, vous devez concentrer votre portefeuille.

Autrement, si vous √©parpillez votre capital sur trop de petites positions, vous n’aurez pas de risque de forte baisse, mais vous n’aurez pas √©galement de hausse…

Vous obtiendrez des profits modestes qui ne justifieront pas l’√©nergie et le travail que vous investirez dans votre trading. Et risque de vous d√©courager.

Il vaudra mieux comme le préconise notre cher Warren investir dans un indice, ce sera moins risqué et plus facile.

Mais si vous y mettez votre discipline et votre rigueur votre travail payera et vous pourrez je l’esp√®re, g√©n√©rer de beaux gains !

Ce n’est pas chose facile, je ne pr√©tends encore y arriver, mais j’y travaille. Et si vous le voulez vous pouvez suivre ma progression dans mon d√©fi, au travers de mes trades, que je partage dans mon journal de trading personnel. Journal que vous pouvez consulter en m√™me temps que vous r√©cup√©rez ci-dessous le mod√®le de journal de trading.

N’h√©sitez pas √† donner votre avis dans les commentaires.

Bons Trades.

 

Georges

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