La gestion du risque

En trading, la gestion du risque est un point important pour être gagnant sur le long terme.

Et calculer la taille de position fait parti des choses importantes à faire pour chaque trade afin maitriser son risque et d’avoir un bon money management.

Qualités indispensables pour être un trader gagnant.

Pour un investisseur long terme, c’est relativement simple. Pour chaque nouvelle ligne en portefeuille il investit le même montant. Montant qui correspondra par exemple à 10% du capital s’il souhaite avoir au maximum 10 lignes dans son portefeuille.

Par contre quand on trade à plus court terme, en swing trading ou trend following, le montant de chaque position va varier en fonction de la distance à laquelle on place son stop loss. De plus on peut être amené à utiliser l’effet de levier, et avoir en portefeuille supérieur en valeur à son capital.

Ce qui va être important pour le trader, c’est d’avoir pour chaque trade un risque maximum préétabli que l’on respecte pour TOUS les trades.

On va donc se fixer un montant maximum de perte pour chaque trade qui correspondra à un pourcentage de son capital. Généralement on conseil de ne risquer qu’entre 0,5 et 2 % de son capital.

La valeur choisi dépendra de son appétit au risque et à la valeur du capital de départ. C’est à chacun de le déterminer et de le suivre pour chaque trade.

Comment calculer la taille de position en bourse ?

Pour déterminer le nombres d’actions à acheter, il faut prendre en compte 4 paramètres :

• Le capital de son portefeuille
• Le risque pris pour chaque trade
• Le niveau d’achat
• Le niveau de stop loss

Le capital

La valeur à prendre en compte correspond au montant de votre portefeuille sans prendre les plus values latentes. On peut prendre les plus values si elles sont sécurisées par un stop loss au-dessus du prix d’achat.

Et si vous êtes en moins values latentes ? Ne prenez pas de nouvelles positions … Ou alors déduisez les de votre capital.

Le risque

Comme vu plus haut, le niveau de risque doit être adapté à chacun.

Si vous êtes jeune avec un faible capital vous pouvez prendre plus de risque, qu’une personne plus agée gérant un capital pour sa retraite.

Un risque trop faible sur un petit capital peut être insuffisant pour couvrir les frais de trading.

Il faut aussi prendre en compte, le nombre maximum de trades ouverts que vous vous autorisez à prendre. Si vous avez 10 trades ouverts avec un risque par de trade de 1%, vous avez potentiellement une perte maximum de 10% de votre capital. Ce qui est équivalent à 5 trades ouverts avec un risque de 2% par trade.

Niveau d’achat

Il sera déterminé par le prix maximum pour lequel vous être prêt à acheter les actions.

Stop loss

Déterminé en fonction du niveau à partir duquel le scénario envisagé est invalidé. Il pourra être choisi en fonction d’un des derniers plus bas, d’un support, d’une distance calculée à partir d’un indicateur comme l’ATR.

Son choix dépend de la stratégie que le trader met en place.

Formule taille de position

En fonction des ces paramètres on déterminera le nombre d’actions à prendre en suivant la formule suivante :

Capital * Risque en % / (Prix d’achat – Prix Stop Loss) 

Exemple :

Capital : 10.000€

Risque : 1%

Prix d’achat : 80€

Stop Loss : 78€

10000*0,01 / (80-78) = 50 actions

Calculateur de taille de position

Si vous ne souhaitez pas ressortir votre calculette à chaque fois, vous pouvez utilisez le calculateur ci-dessous en saisissant chacun des paramètres.

Vous pouvez également utiliser mon journal de trading qui est offert avec l’inscription à la newsletter du site. En plus de suivre vos trades, il calcule également la taille de position à prendre, que ce soit un trade en euros ou en dollars.