I – Construire un graphique en chandeliers japonais

Ci-dessous vous pouvez voir le même graphique représenté en ligne simple, barres et chandeliers

Chandelier baissier noir et chandelier haussier blanc

Etoile sur une phase de hausse et sur une phase de baisse

Doji sur une phase de hausse et sur une phase de baisse

Les étoiles sont très pertinentes dans le cadre de structures de renversement composées de 3 bougies.

Ces structures de renversement sont :

• L’étoile du matin
• L’étoile du soir

Et ses variantes :

• L’étoile filante
• L’étoile doji
• Pendu
• Marteau
• Marteau inversé
• Bébé abandonné

1 – Etoile du matin

Les noms des configurations des chandeliers japonais font souvent référence à la nature ou à la guerre comme nous le verrons plus loin. L’étoile du matin évoque ici le soleil qui se lève et qui va accompagner la hausse des cours.

Cette structure est composée d’un grand corps noir dans une tendance baissière suivi d’une étoile et d’une troisième bougie blanche qui doit bien entamer la première bougie noire, de préférence clôturer au dessus de la moitié du corps de la bougie baissière.

Code ProRealTime de l’étoile du matin

Baisse = low[3] > low[2] and close[2] < open[2]
Etoile = max(open[1], close[1]) < close[2] and max(open[1], close[1]) < open
Hausse = open < close and close > (open[2]-close[2])/2 + close[2]
EtoileMatin = Baisse and Etoile and Hausse

Le code donné est celui utilisable pour ProScreener dans la recherche de configuration.

Si vous souhaitez afficher le nom des configurations sur vos graphiques, vous pouvez créer un indicateur global ou un indicateur pour chaque configuration qui vous intéresse. Pour cela vous devez ajouter les instructions suivantes :

// Une fois au début de l'indicateur
r = 255
g = 0
b = 0 
atr = averagetruerange[10](close)*0.5

//Et après chaque configuration :

//Exemple pour l'Etoile du matin
 if EtoileMatin then
 DRAWTEXT("Etoile du matin", barindex, low-atr*2, Dialog, Standard, 12)COLOURED(R,G,B)
 endif
 //Pour les configurations baissières on remplacera, "low-atr*2" par "high+atr*2"
 //pour que l'affichage se fasse au-dessus du graphique

Exemple d’étoile du matin sur le titre Orange le 15 novembre 2017, après 4 chandeliers noirs marquant une correction, la hausse reprend suite à l’étoile du matin.

2 – Etoile du soir

L’étoile du soir est l’opposée de l’étoile du matin. Ici suite à une hausse marquée par un chandelier blanc, les cours se retournent avec une étoile suivie d’un chandelier noir clôturant à l’intérieur du précédent chandelier blanc.

Le nom symbolise le soleil qui se couche accompagnant les cours vers la baisse.

Code ProRealTime de l’étoile du soir

Hausse = high[3] < high[2] and close[2] > open[2]
Etoile = min(open[1], close[1]) > close[2] and min(open[1], close[1]) > open
Baisse = open > close and close < (close[2]-open[2])/2 + open[2]
EtoileSoir = Hausse and Etoile and Baisse

Exemple d’étoiles du soir sur le titre L’Oréal les 15 juin et 20 juillet 2017, cette suite d’étoiles du soir marque une nette zone de résistance que les acheteurs n’arrivent à franchir . Notez l’augmentation des volumes qui viennent renforcer et confirmer le sentiment que l’on se trouve sur une zone de prix critique très travaillée par les intervenants.

A noter qu’il n’est pas forcément nécessaire que la dernière bougie noire retrace en dessous de la moitié de la première bougie blanche et inversement pour une étoile du matin. Mais c’est une validation supplémentaire qui augmente la probabilité d’inversement de la tendance. C’est d’autant plus vrai que le corps de la première bougie est grand par rapport à la moyenne des bougies précédentes.

3 – Etoile du matin doji / étoile du soir doji / bébé abandonné

Le doji est un chandelier puissant quand il apparait dans des zones de prix importantes (support/résistance, niveau de Fibonacci, droite de support, moyenne mobile …). Dans une configuration de chandeliers en étoile du soir ou étoile du matin, il renforce le changement d’attitude du marché pour marquer le changement probable de la tendance en cours.

Ce qui rend cette configuration très puissante c’est que la troisième bougie vient confirmer le doji qui était la première alerte sur un éventuel changement de direction des cours. Et elle le sera d’autant plus que cette troisième bougie pénettre de plus de la moitiè la première bougie et que le tout est accompagné par une augmentation des volumes.

Si les ombres du doji marquent un gap avec celles des bougies qui l’encadres, on parle alors de bébé abandonné, structure très rare.

Code ProRealTime de l’étoile du soir Doji

DojiSize = 2 // Pourcentage du corps par rapport range du chandelier
Doji = (abs(open - close) <= (high - low) * DojiSize/100)
Hausse = high[3] < high[2] and close[2] > open[2]
Etoile = min(open[1], close[1]) > close[2] and min(open[1], close[1]) > open
Baisse = open > close and close < (close[2]-open[2])/2 + open[2]
EtoileSoirDoji = Doji and Hausse and Etoile and Baisse

Code ProRealTime de l’étoile du matin Doji

DojiSize = 2 // Pourcentage du corps par rapport range du chandelier
Doji = (abs(open - close) <= (high - low) * DojiSize/100)
Baisse = low[3] > low[2] and close[2] < open[2]
Etoile = max(open[1], close[1]) < close[2] and max(open[1], close[1]) < open
Hausse = open < close and close > (open[2]-close[2])/2 + close[2]
EtoileMatinDoji = Doji and Baisse and Etoile and Hausse

Code ProRealTime bébé abandonné sur tendance haussière

DojiSize = 2 // Pourcentage du corps par rapport range du chandelier
Doji = (abs(open - close) <= (high - low) * DojiSize/100)
Gap = low[1] > high[2] and low[1]> high
Hausse = high[3] < high[2] and close[2] > open[2]
Etoile = min(open[1], close[1]) > close[2] and min(open[1], close[1]) > open
Baisse = open > close and close < (close[2]-open[2])/2 + open[2]
BebeAbandonneH = Gap and Doji and Hausse and Etoile and Baisse

Code ProRealTime bébé abandoné sur tendance baissière

DojiSize = 2 // Pourcentage du corps par rapport range du chandelier
Doji = (abs(open - close) <= (high - low) * DojiSize/100)
Gap = high[1]< low[2] and high[1] < low
Baisse = low[3] > low[2] and close[2] < open[2]
Etoile = max(open[1], close[1]) < close[2] and max(open[1], close[1]) < open
Hausse = open < close and close > (open[2]-close[2])/2 + close[2]
BebeAbandonneB = Gap and Doji and Baisse and Etoile and Hausse

III – Les retournements simples

1 – Marteau et le chandelier pendu

Le marteau et le pendu possèdent tous les deux la même configuration, ils ont une ombre basse très longue par rapport au corps vrai du chandelier. Idéalement le corps de ces chandeliers est trois fois plus petit que la taille du chandelier entier. Et le corps est situé dans la partie haute du chandelier. Il n’y a pas d’ombre haute où alors très petite et presque imperceptible.

Ce qui différencie le marteau du pendu, c’est que le marteau apparait dans une phase baissière et annonce un possible retournement à la hausse, alors que le pendu se situe dans une phase haussière et présage d’un retournement à la baisse.

Plus l’ombre basse sera grande par rapport au corps vrai et également à la taille moyenne des chandeliers précédents, plus la possibilité d’un retournement sera grande. Le corps vrai du chandelier peut être noir ou blanc, cela n’a pas d’importance. Mais on pourra considéré un marteau légèrement plus haussier s’il est blanc et inversement un pendu plus baissier s’il est noir. Cela traduit plus grande reprise en main des intervenants opposés à la tendance en cours.

Code ProRealTime Marteau

Baisse = low[2] > low[1] and low[1] > low and close[1] < open[1]
Corps = abs(open - close)
OmbreBasse = min(open,close) - low)
OmbreHaute = high - max(open,close)
Marteau = Baisse and OmbreBasse > 2*Corps and OmbreHaute < 0.3*Corps

Code ProRealTime Pendu

Hausse = high[2] < high[1] and high[1] < high and close[1] < open[1]
Corps = abs(open - close)
OmbreBasse = min(open,close) - low)
OmbreHaute = high - max(open,close)
Pendu = Hausse and OmbreBasse > 2*Corps and OmbreHaute < 0.3*Corps

2 – Etoile filante et marteau inversé

L’étoile filante et le marteau inversé sont les opposés aux pendu et marteau, le corps vrai est sur le bas de la bougie, et l’ombre haute représente les 2 tiers de la bougie. Et l’ombre basse est quasi inexistante voir il n’y a en pas du tout.

L’étoile filante sera sur le haut d’un tendance haussière, alors que le marteau inversé sera le bas d’un mouvement baissier.

Ici aussi la couleur du corps vrai peut être blanc ou noir, mais il renforcera le signal baissier de l’étoile filante s’il est noir, et le signal haussier s’il est blanc pour le marteau inversé.

Là encore la taille de l’ombre donnera une indication sur la force possible du retournement.

Code ProRealTime Etoile Filante

Hausse = high[2] < high[1] and high[1] < high and close[1] < open[1]
Corps = abs(open - close)
OmbreBasse = min(open,close) - low)
OmbreHaute = high - max(open,close)
Pendu = Hausse and OmbreHaute > 2*Corps and OmbreBasse < 0.3*Corps

Code ProRealTime Marteau Inversé

Baisse = low[2] > low[1] and low[1] > low and close[1] < open[1]
Corps = abs(open - close)
OmbreBasse = min(open,close) - low)
OmbreHaute = high - max(open,close)
MarteauInverse = Baisse and Ombrehaute > 2*Corps and Ombrebasse < 0.3*Corps

A noter que pour ces configurations, le gap avec la bougie précédente n’est pas nécessaire, mais c’est un plus. Et un trader prudent attendra la confirmation du retournement avec une troisième bougie qui devra aller dans le sens attendu.

IV- Autres chandeliers japonais simples

1 – Marubozu

Le marubozu un long chandelier dont l’ouverture se fait au plus bas et la fermeture au plus haut pour un marubozu haussier et inversement pour un marubozu baissier. Il devra être plus grand et dénoter par rapport aux autres chandeliers indiquant une force dans le mouvement des prix.

2 – Doji pierre tombale 

Le doji pierre tombale  un doji dont le corps vrais se trouve sur le bas de la bougie, il est l’équivalent des étoiles filantes quand on le retrouve sur le haut d’un mouvement baissier. Et s’assimile à un marteau inversé quand il se produit dans un mouvement baissier. il traduit une réelle hésitation du marché car il montre uns grande emplitude de mouvement pendant la période pour revenir au point de départ. Il a une plus grande implication quand il se produit à la suite d’un mouvement haussier, il montre une ouverture sur les plus bas suivi d’une poussée vers des plus hauts par les acheteurs mais qui n’arrivent à pas confimer et les vendeurs reprennent la main pour clôturer sur les plus bas qui est l’ouverture.

3 – Doji dragon

Le doji dragon est de la famille des marteaux/pendu suivant la position où on le retrouve, phase baissière / phase haussière. Comme le doji pierre tombale le marché hésite à la baisse pour revenir cloturer au niveau de l’ouverture qui est le plus haut de la période. Il sera plus représentatif du retournement de tendance s’il se produit après une phase de baisse. Les vendeurs ayant tentés d’amener les cours sur des plus bas les acheteurs s’avèrent plus fort et font revenir les cours sur le prix d’ouverture au plus de la période.

4 – Passant de ceinture

Le passant de ceinture peut être haussier ou baissier. Le passant de ceinture haussier se forme à la suite d’une correction et est matérialisé par un long chandelier blanc qui ouvre au plus bas et clôture proche des plus hauts. Inversement un passant de ceinture baissier de forme aprês une hausse en formant un long chandelier noir, ouvrant sur le haut de la période et ferme proche des plus bas de la session.

V – Structures de retournement à 2 chandeliers

Après les structures chandeliers en étoiles composés de 3 chandeliers, les chandeliers simples comme les pendus et marteaux, nous allons voir les structures de retournement composées de 2 chandeliers annoncant un possible changement de tendance.

1 – Les avalements

Les avalaments sont très faciles à reconnaitre et à comprendre, un chandelier de couleur opposé au précédent vient litéralement l’englober.

Un avalement haussier se produira dans une tendance baissière, un grand chandelier blanc recouvre un plus petit chandelier noir. Un avalement baissier sera composé d’un grand chandelier noir englobant un chandelier blanc dans une tendance haussière.

Plus le premier chandelier sera petit et le second sera grand meilleur sera la structure. Les volumes devront également être plus importants sur le second chandelier pour confirmer le changement de tendance.

Code ProRealTime Avalement Haussier

Avalement = open<close and open < close[1] and close > open[1]
Baisse = low[2] > low[1] and low[1] > low and close[1] < open[1]
AvalementHaussier = Baisse and Avalement

Code ProRealTime Avalement Baissier

Avalement = open > close and open > close[1] and close < open[1]
Hausse= high[2] < high[1] and high[1] < high and close[1] > open[1]
AvalementBaissier = Hausse and Avalement

Une autre astuce pour comprendre les figures de retournement avec 2 chandeliers. Il faut s’imaginer que les intervenants n’ont pas eu assez d’une séance pour changer la tendance et que le retournement c’est réalisé en deux séances et si vous combinez les 2 chandeliers pour n’en faire qu’un, vous obtenez un marteau ou une étoile ou un doji. Et alors on peut analyser ce chandelier combiné par rapport au précédent et la tendance génrale. Est-ce qu’il a fait un gap ? Est-ce qu’il est confirmé pour faire une étoile du matin ou du soir ? 

Les 2 chandeliers de l’avalement recombinés en un seul, le corps vrai noir du premier disparait (partie grisée), et on a la formation d’un marteau, d’un doji ou d’une étoile filante.

2  – Les couvertures en nuage noir

Le nuage noir est structure très similaire à un avalement baissier à la différence prêt que le chandelier noir n’avale pas complètement le chandelier blanc, mais ne retrace que 50% ou plus du chandelier précédent.

Autre différence, l’ouverture doit se faire au-dessus du plus de la veille.Il est bien sûr un signe de retournement possible des cours.

3 – Les pénétrantes

Les structures en pénétrantes sont l’opposé des nuages noirs mais à la hausse. Elles suivent la même logique qu’un avalement haussier et annnoncent un possible retournement à la hausse. Il est à noter que comme pour le nuage noir le deuxième chandelier doit impérativement retracer au minimum 50% du premier pour valider la structure.

Code ProRealTime Nuage noir

Nuage = open > close and open > high[1] and close > open[1] and close < (open[1] + (close[1]-open[1])/2)
Hausse= high[2] < high[1] and high[1] < high and close[1] > open[1]
NuageNoir = Hausse and Nuage

Code ProRealTime Pénétrante

Nuage = open < close and open < low[1] and close < open[1] and close < (close[1] + (open[1]-close[1])/2)
Baisse = low[2] > low[1] and low[1] > low and close[1] < open[1]
Penetrante = Baisse and Nuage

4 – Les structures en harami

La dernière structure de retournement présenté est celle des haramis. Elle est moins puissante que les précédentes mais doit être connue. L’harami est constitué d’un petit corps précédé d’un long corps qui l’englobe. L’inverse d’un avalement. Harami en japonais signifie « enceinte », le grand chandelier étant la mère et le petit le bébé.

La couleur des chandeliers n’a pas normalement la même importance que pour un avalement, mais on préférera qu’elles soient opposées. Si le deuxième chandelier est un doji, on a alors ce qu’on appel un harami en croix.

Si les haramis ne présagent pas forcement d’un retournement de tendance, ils montrent tout de même un essoufflement de la tendance, qu’il faudra surveiller.

Code ProRealTime Harami baissier

HaramiBaissier = (close[1] > open[1] and open > close and open <= close[1] and open[1] <= close and open - close < close[1] - open[1] )

Code ProRealTime Harami haussier

HaramiHaussier = (open[1] > close[1] and close > open and close <= open[1] and close[1] <= open and close - open < open[1] - close[1] )

VI – Comment utiliser les chandeliers japonais en trading

Ce n’est pas le tout de connaitre tous les noms de chandeliers, ce n’est à vrai dire que secondaire. Ce que vous devez faire avec les chandeliers c’est comprendre l’information qu’ils vous donnent sur l’état du marché et de ces intervenants.

Les chandeliers retranscrivent les forces des vendeurs et des acheteurs. Et votre but en tant que trader c’est d’analyser ce rapport de force et tenter d’évaluer qui domine le marché, les vendeurs ou les acheteurs. Et en fonction de votre évaluation déterminer s’il est opportun ou pas de prendre position.

Utilisé seul les chandeliers ne peuvent pas vous donner un signal clair d’achat ou de vente. Ce n’est pas parce que les prix forment un marteau que l’on doit passer à l’achat. Les chandeliers doivent être analysés par rapport au contexte dans lequel ils se forment. Combinés avec le chartisme, des indicateurs techniques, le trader déterminera des zones de confluences qui lui permettront de prendre une décision. Les chandeliers sont une brique dans le système du trader, une brique importante.

1 – Les chandeliers japonais et les lignes de tendance

Les lignes de tendance sont des droites que l’on trace sur les graphiques de prix en reliant 2 ou 3 points hauts (ou bas). Cela pourra être une oblique haussière ou baissière, ou un droite horizontale marquant un support ou une résistance.

L’association des lignes de tendances et des chandeliers japonais offre vision simple et efficace du moment clef pour prendre position. Mais attention, simple ne veut pas dire facile ! A posteriori il toujours facile de dessiner une droite passant par des points hauts ou bas d’un graphique, d’y remarquer des chandeliers de retournement et dire que l’on pouvait prendre position. Tout le travail du trader et « sa difficulté » sera de dessiner ces droites de tendance par anticipation. D’attendre avec « patience » que les prix viennent au contact de ces droites, analyser les prix au moment du contact et confirmer ou non le retournement de tendance attendu là où les prix rejoignent ces droites. Cette confirmation sera donnée par les chandeliers japonais.

Le titre ASML pris dans un range entre 88 et 96 € sur le second semestre 2016. A chaque contact avec les bornes hautes et basses du range, les volumes augmentent. Qaund le 1er décembre 2016 un grand chandelier blanc clôture nettement au-dessus du range, accompagné par des forts volumes, le signal d’achat est très clair.

Celui qui aura préparé son plan de trading attendant une sortie par le haut pour le bas du range. Peut alors sereinement passer à l’achat avec un tau de réusite élevé.

 Toujours le titre ASML sur 2017. En reliant les 2 points bas A et B, on peut envisager une droite de tendance haussière. Après avoir constaté cela, il faut patienter pour que les cours reviennent sur cette oblique et confirment la tendance. C’est chose faite le 9 février 2018 en point C avec la formation d’une étoile du matin accompagnée par des volumes en hausse. L’oblique servira plusieurs fois de support par la suite qui seront autant de point d’entrée

Le titre Société Générale sur l’année 2014. la tendance baissière est marquée par les 3 étoiles du soir formées en début d’année. Le point A offre une opportunité de vente à découvert avec le nuage noir formé le 19 septembre. Une deuxième opportunité arrivera le 28 novembre avec une nouvelle étoile du soir. Formations baissières à chaque fois réalisées au contact de l’oblique.

2 – Les chandeliers japonais et les indicateurs technique

Chaque trader utilisant l’analyse technique a ses indicateurs préférés. Que ce soit les moyennes mobiles, Ichimoku, le MACD, les stochastiques ou encore le RSI. Quel qu’ils soient, ils sont toujours plus efficaces quand ils sont associés à plusieurs et également aux chandeliers japonais. Ce que l’on recherche ce sont les zones de convergence où plusieurs éléments donnent le même signal en même temps. Associé les chandeliers japonais a un ou deux indicateurs permet de trouver ces zones de convergence.

3 – Les moyennes mobiles

Le titre Apple en 2016. Ici est ajouté la moyenne mobile 200 jours (MM200), et on remarque qu’elle sert régulièrement de support ou résistance aux cours. Quand ils se rapprochent de la MM200 sur le point A, les chandeliers forment un nuage noir, signal baissier. En B une étoile du soir, confirmé en C avec une avalement baissier. Ces points offrent de bonnes opportunités de se placer à la vente sur le titre.

En D, nous avons un avalement haussier marquant le changement de tendance avec les cours repassant au dessus de la MM200. Ce n’est pas un point d’entrée car il ne nous somme pas encore sûre du retournement.

Par contre en E, l’avalement haussier est un signe positif que la MM200 passe de résistance à support et en F le chandelier avec sa grance ombre basse qui vient au contact de la MM200 suivi par un harami offre un point d’entrée idéal pour se positionner à l’achat.

4 – Les stochastiques

Les stochastiques font partis de la famille des oscillateurs comme le RSI. On peut les utiliser pour définir des zones de sur-achat ou sur-vente et également pour trouver des divergences haussière ou baissière.

Le titre Carrefour en novembre 2018.

Dans une tendance haussière entre les points A et B, on remarque que les stochastique en zone de sur achat n’arrivent pas à marquer un nouveau plus haut. Cette divergence est associée à l’apparition d’un nuage noir. Ces 2 alertes indiquent au trader qu’une pose ou un retournement pourrait survenir dans la tendance actuelle. Il est alors oportunt de prendre une parti de ces bénéfices ou de reserrer ses stops de protection. 

5 – Les chandeliers et les retracements de Fibonacci

En phase haussière, ses prix d’un actif ne montent pas en ligne droite. C’est une succession d’impultions et de corrections. Il en va de même pour les tendances baissière où les baisses sont suivies d’un rallye haussier. Parmi les niveaux de corrections certain sont plus suivis que d’autres. Ce sont les niveaux de Fibonacci 38.2, 50, 61.8. On s’attend donc qu’à la suite d’une hausse, les cours corrigent pour prendre leur souffle avant de reprendre la hausse. L’association des niveaux de Fibonacci et des chandeliers peut aider à determiner un possible point bas qui sera le signal de la reprise haussière.

Entre 2016 et 2018, l’indice NASDAQ monte sans discontinuité. Une vague de correction arrive fin 2018. Sur le graph hebdomadaire le premier niveau de retracement à 23.6% (niveau faible) un harami peut faire espérer la fin de la baisse. Mais il est très vite franchi pour ensuite atteindre 50% de retracement (niveau fort). Accompagné d’un chandelier en pénétrante il est alors probable que l’on est atteint un point bas, même si rien n’empêche qu’on viennent le retester à nouveau par la suite, ce qui ne se produira pas dans l’immédiat.

6 – Les chandeliers japonais et les cours du Forex et Crypto-Monnaies

Le forex et encore plus les crypto-monnaies ont la particularité d’être cotés en permance (du dimanche soir au vendredi soir pour le Forex). Ce qui implique que l’on n’ai pratiquement jamais de gap de cotations. Pour les chandeliers, la définition de certaine formation change légèrement. On ne trouvera jamais de bébé abonnés, d’étoiles du soir ou du matin … On adapte alors les figures au fait que le cours d’ouverture d’une bougie est toujours égale au cours de fermeture de la précédente. Les signification restent les mêmes et reflètent toujours l’opposition des acheteurs et des vendeurs.